2020年1-3季度，我國(guó)蛋雞市場(chǎng)可謂一波三折，跌宕起伏。去年鮮蛋超額盈利以及商雛的過(guò)量補(bǔ)欄，導(dǎo)致今年的在產(chǎn)蛋雞存欄突破歷史高位。非洲豬瘟影響?yīng)q在，新冠疫情陰霾未退，更讓蛋雞市場(chǎng)的走勢(shì)撲朔迷離。7月底的蛋價(jià)高峰稍縱即逝，8、9月份的蛋價(jià)頻繁震蕩，同時(shí)飼料成本日益走高，后期蛋雞市場(chǎng)將走向何方？
本次調(diào)研活動(dòng)由美爾雅期貨北京營(yíng)業(yè)部特別支持，參與調(diào)研人員：美爾雅期貨北京營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理馬俊超、業(yè)務(wù)總監(jiān)耿海峰；蛋雞圈公眾平臺(tái)創(chuàng)始人：劉沛京；河北石頭商貿(mào)總經(jīng)理劉石頭；北京綠生元總經(jīng)理薛恩；信達(dá)證券經(jīng)理陳長(zhǎng)建；本次調(diào)研主要走訪河北和河南蛋雞主產(chǎn)區(qū)情況，涵蓋中大型蛋種雞企業(yè)5家(河北張家口宏遠(yuǎn)禽業(yè)；河北涿州牧豐種禽；北京農(nóng)效禽業(yè)館陶基地；河北大午種禽；衡水河牧牧業(yè))，大型蛋雞養(yǎng)殖品牌蛋企業(yè)2家(河南鶴壁柳江集團(tuán)，河北深州星火禽業(yè))，大型青年雞養(yǎng)殖企業(yè)3家(河北邱縣三實(shí)禽業(yè)，河南鶴壁鑫達(dá)禽業(yè)，河南鶴壁大美禽業(yè))，大型雞蛋貿(mào)易商2家(館陶金鳳市場(chǎng))，大型蛋雞設(shè)備企業(yè)1家(廣興集團(tuán)河北館陶基地)。
主要調(diào)研問(wèn)題(包含但不僅限于以下問(wèn)題)：1、了解種雞場(chǎng)雞苗銷(xiāo)售數(shù)據(jù)、增長(zhǎng)情況2、了解青年雞場(chǎng)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)及增長(zhǎng)情況3、了解養(yǎng)殖企業(yè)雞齡結(jié)構(gòu)、淘汰進(jìn)度、雞蛋銷(xiāo)售進(jìn)度、庫(kù)存情況；4、了解飼料企業(yè)豆粕需求、玉米需求及成本上升幅度等；5、了解貿(mào)易商收購(gòu)及走貨快慢進(jìn)度、及銷(xiāo)售區(qū)域是否有變化。6、了解以上企業(yè)對(duì)雞蛋期貨、豆粕期貨、玉米期貨的了解程度及對(duì)期貨工具的使用情況。
從上游種雞情況看：小品種，主流特色品種蛋種雞，今年市場(chǎng)影響較小，雞苗銷(xiāo)售量和種雞存欄量，包括種雞場(chǎng)孵化量情況看，略強(qiáng)于主流普通品種。粉雞市場(chǎng)需求量強(qiáng)于紅雞。2020年總體補(bǔ)欄量持續(xù)下降，呈現(xiàn)上半年高，下半年低，和2019年正好相反。種雞存欄量依舊處于高位，受青年雞場(chǎng)和商品蛋雞場(chǎng)補(bǔ)欄積極性下降，近期孵化計(jì)劃偏慢。
從大型蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)和品牌蛋企業(yè)看：上半年受疫情影響，品牌蛋銷(xiāo)售通路受阻，品牌轉(zhuǎn)化率偏低，恢復(fù)正常流通后，逐步好轉(zhuǎn)，部分優(yōu)秀企業(yè)基本恢復(fù)正常品牌轉(zhuǎn)化率，存欄量基本處于正常狀態(tài)。大型蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)，重點(diǎn)在于銷(xiāo)售通路，相對(duì)低成本養(yǎng)好，只是其中之一，銷(xiāo)售通路保持暢通，多增加贏利點(diǎn)，是大家需要關(guān)注的；
從大型青年雞養(yǎng)殖企業(yè)看：存欄量均大幅度下降，基本處于三分之一存欄狀態(tài)，受制于今年多次青年雞低價(jià)甩賣(mài)，青年雞企業(yè)虧損加劇，商品蛋雞養(yǎng)殖場(chǎng)，進(jìn)青年雞積極性大幅度下降，訂單驟降，青年雞企業(yè)不敢盲目上雞雛，空欄觀望居多；
從大型雞蛋貿(mào)易商看：今年普遍走貨偏慢，貨多，眼前庫(kù)存在2-3天，基本處于正常水平，館陶周?chē)?0公里范圍存欄量大約在2700萬(wàn)只左右，粉蛋日供應(yīng)量大約在5萬(wàn)箱左右，近幾年存欄量提升較多，粉蛋主要以外運(yùn)為主，粉蛋大流通未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)依舊激烈。
從大型設(shè)備企業(yè)看：近5年來(lái)，H型設(shè)備的裝備欄提升速度較快，特別是隨著中大型規(guī)?；髽I(yè)崛起，人管設(shè)備，設(shè)備養(yǎng)雞逐漸被接受。隨著2017年深度低谷后反彈，加上非洲豬瘟紅利推進(jìn)，2018，2019年中大型規(guī)?；髽I(yè)快速崛起，新建，改建，擴(kuò)建大幅度增加，設(shè)備銷(xiāo)售基本處于供不應(yīng)求狀態(tài)，受新冠后鮮蛋行情整體低迷，2020年開(kāi)始有所減緩，大型品牌企業(yè)，銷(xiāo)量基本保持正常。
總結(jié)：后非洲豬瘟?xí)r代，給整個(gè)家禽行業(yè)，帶來(lái)了巨大紅利，分配到家禽每個(gè)分支，表現(xiàn)單只盈利能力超過(guò)歷史，家禽每個(gè)分支新增存欄量，繼續(xù)大幅度提升，基礎(chǔ)存欄量繼續(xù)慣性增加。
蛋雞產(chǎn)能變化
在缺豬肉的時(shí)代，隨著生豬存欄量逐步恢復(fù)，豬肉供應(yīng)量大幅度增加，價(jià)格回落，家禽自身肉和蛋產(chǎn)品的供應(yīng)量，處于供大于求，失去替代消費(fèi)強(qiáng)力拉動(dòng)動(dòng)力，新冠提前刺破供需泡沫，慣性增加的家禽各分支存欄量，進(jìn)入漫長(zhǎng)去產(chǎn)能階段。
蛋雞行業(yè)也一樣，盲目擴(kuò)張之后的收縮去產(chǎn)能，是必然過(guò)程。往年可能深度低谷3-4個(gè)月就完成，這次去產(chǎn)能的時(shí)間，被大大拉長(zhǎng)。
青年雞企業(yè)大幅度擴(kuò)張，今年仍然在繼續(xù)新建和擴(kuò)建，速度有所放緩，實(shí)際國(guó)內(nèi)青年雞總欄位數(shù)量，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于市場(chǎng)實(shí)際需求數(shù)量，必定帶來(lái)低質(zhì)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)；
商品蛋雞總籠位數(shù)量，超過(guò)歷史新高，中大型規(guī)模場(chǎng)快速崛起，品牌蛋市場(chǎng)通路相對(duì)固定，對(duì)中大型蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)而言，養(yǎng)不是問(wèn)題，問(wèn)題是怎么賣(mài)好，品牌轉(zhuǎn)化率高低，決定能走多遠(yuǎn)！投著巨資進(jìn)來(lái)，如果和小型蛋雞養(yǎng)殖場(chǎng)一樣運(yùn)營(yíng)，只管養(yǎng)雞，不管賣(mài)蛋，在這個(gè)行業(yè)是沒(méi)有多大未來(lái)的。
種源的繼續(xù)高度集中，國(guó)產(chǎn)自主育種和進(jìn)口品種的博弈，進(jìn)入關(guān)鍵階段，主流大眾品種，對(duì)種禽企業(yè)而言，盈利能力也相對(duì)受行情影響較大，特色品種競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)入白熱化，盈利能力相對(duì)較穩(wěn)定。中大型種雞企業(yè)，存欄量也在按照比例逐年提升，種的缺乏短期內(nèi)應(yīng)該很難出現(xiàn)。
大量北雞南移，靠近主銷(xiāo)區(qū)，北蛋南運(yùn)繼續(xù)大幅度下降，舌尖上美味，嚴(yán)格的食品安全監(jiān)測(cè)，特別是溫差大季節(jié)，疫病防控難度大，北部傳統(tǒng)老養(yǎng)殖密集區(qū)，蛋安全性壓力增大。隨著大型生鮮平臺(tái)的快速崛起，繼續(xù)擠壓鮮蛋中間環(huán)節(jié)，傳統(tǒng)鮮蛋流通通路發(fā)生改變，中間貿(mào)易商，靠原來(lái)信息差和經(jīng)驗(yàn)倒蛋盈利，越來(lái)越難。
上游種雞存欄量依舊高位，受制于下游商品雞客戶雞苗補(bǔ)欄意愿下降，整體種蛋利用率低于往年同期，商品蛋雞苗2020年補(bǔ)欄量，呈現(xiàn)上半年高，下半年持續(xù)下降，和2019年形勢(shì)截然相反。隨著2019年下半年最大補(bǔ)欄量的雞雛陸續(xù)到齡淘汰，2020年下半年進(jìn)雛陸續(xù)開(kāi)產(chǎn)雞群減少，蛋雞總產(chǎn)能在繼續(xù)減少，2021年上半年產(chǎn)蛋雞的總產(chǎn)能，遠(yuǎn)低于2020年上半年。
飼料板塊
隨著玉米豆粕等飼料原料大幅度上升，未來(lái)預(yù)期價(jià)格已經(jīng)高位震蕩，造成飼料成本大幅度提升，也是一把雙刃劍，蛋價(jià)低迷，打壓一部分產(chǎn)能低下雞群提前淘汰，阻擋一部分盲目跟風(fēng)，養(yǎng)殖成本高漲的養(yǎng)殖場(chǎng)，減少產(chǎn)能，養(yǎng)殖年頭長(zhǎng)低成本運(yùn)營(yíng)的老養(yǎng)殖戶，或者蛋雞養(yǎng)殖飼養(yǎng)模式領(lǐng)先盈利能力強(qiáng)的蛋雞養(yǎng)殖群體，對(duì)未來(lái)飼料成本高位震蕩，仍然有一定緩沖能力。
淘汰雞板塊
從2020年全年淘汰雞日齡和淘汰量看，整體趨于正常淘汰，全國(guó)情況看，沒(méi)有超淘現(xiàn)象。目前600天以上雞群，550天以上雞群占比極低，正常淘汰日齡，主要集中在450-500天之間。
淘汰雞價(jià)格，或許難有較大幅度波動(dòng)，原因有四：
第一供應(yīng)量太大(2019年8.9.10.11.12月份，月均進(jìn)雛量都在1億只以上，最大進(jìn)雛量接近1.3億只，刨去死逃和提前淘汰，月均可淘老雞在1億只以上，照比往年可淘老雞量，大幅度提升。)
第二：需求量低迷，新冠后，原有渠道食品，深加工，熟食，餐飲等渠道需求減少，當(dāng)前冷庫(kù)仍然有不少庫(kù)存白條銷(xiāo)售不動(dòng)，全年屠宰訂單化生產(chǎn)，基本不多收雞，淘汰雞價(jià)格，主要依托活禽市場(chǎng)消化，活禽市場(chǎng)單批需求量少，一旦大量淘雞，價(jià)格必然面臨大落；
第三：豬肉缺口逐步被補(bǔ)齊，豬肉供應(yīng)量上升，價(jià)格回落，原來(lái)用豬肉的地方，逐步又恢復(fù)使用豬肉，替代消費(fèi)減少，同類(lèi)禽蛋禽肉自身供應(yīng)量大增，產(chǎn)能去的慢，仍然供大于求，價(jià)格極低低迷。
第四：目前淘汰蛋雞市場(chǎng)需求不明朗，沒(méi)有大利好刺激，各中間環(huán)節(jié)(屠宰，活禽等渠道)，觀望居多，減庫(kù)存少，隨用隨取，不利于價(jià)格持續(xù)大漲勢(shì)；
以上四點(diǎn)，可能會(huì)壓制住淘汰蛋雞價(jià)格大幅度反彈。
需求趨勢(shì)
2021年上半年鮮蛋和禽肉消費(fèi)疲軟依舊難改，一是季節(jié)性因素和消費(fèi)習(xí)慣，另外一個(gè)是新冠對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增速影響，需要漫長(zhǎng)修復(fù)期；生豬供應(yīng)量上升，豬肉逐步低位震蕩，同類(lèi)家禽禽肉和禽蛋產(chǎn)能過(guò)剩，替代消費(fèi)品價(jià)格低廉，種蛋轉(zhuǎn)商品蛋價(jià)格沖擊，依舊會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間；飼料成本高企，進(jìn)一步壓榨蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)。
決定2021年上半年蛋價(jià)主要兩點(diǎn)因素：在產(chǎn)蛋雞數(shù)量是否降到供需平衡點(diǎn)以下？同時(shí)家禽其他分支，能否同頻存欄量大幅度下降下？仍然是看總體家禽產(chǎn)品總供應(yīng)！文章來(lái)源：中國(guó)畜牧業(yè)協(xié)會(huì)禽業(yè)分會(huì)
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